乘用车：6月1-14日，全国乘用车市场零售53.4万辆，同比去年6月同期下降18%，较上月同期下降5%，今年以来累计零售763.3万辆，同比下降19%；6月1-14日，全国乘用车厂商批发55.6万辆，同比去年6月同期下降15%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发1,074.2万辆，同比下降6%。新能源：6月1-14日，全国乘用车新能源市场零售34.1万辆，同比去年6月同期下降8%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售403.9万辆，同比下降15%；6月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发37.8万辆，同比去年6月同期增长10%，较上月同期增长22%，今年以来累计批发568.4万辆，同比增长2%。渗透率：6月1-14日，全国乘用车市场新能源零售渗透率63.9%；6月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发渗透率67.9%。生产：6月第一至二周，全国纯燃料轻型车生产22.5万辆，同比去年6月同期下降44%，较上月同期下降1%；6月第一至二周混合动力与插混总体生产16万辆，同比去年6月同期下降16%，较上月同期增长1%。6月第一周全国乘用车市场日均零售3.3万辆，同比去年6月同期下降23%，较上月同期下降11%。6月第二周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年6月同期下降15%，较上月同期下降1%。6月1-14日，全国乘用车市场零售53.4万辆，同比去年6月同期下降18%，较上月同期下降5%；今年以来累计零售763.3万辆，同比下降19%。去年端午节在5月31日，推动6月初销量较高，首周同比大幅下滑，与终端消费观望情绪、高考前低迷有关，叠加 6 月上旬未出现大规模集中营销活动，市场需求释放节奏偏缓。与去年同期最大区别是少了政策的强力拉动，去年年中期部分城市资金即将用完，引发恐慌性购买，今年政策平稳，无额外助力，市场偏弱。成本上涨抑制消费增长，上游利润持续高涨，下游压力进一步加大，相关群体收入增长较慢，1-5月吃穿支出增长6%左右，远高于住行消费支出-12%增速，车市消费将持续低迷。随着世界杯的开幕，购车主体也是球迷主体，4年一轮回的车市与球市的交集。当前 2026 年6月首周数据不强，后续三周冲量表现将直接决定全月走势。若油价持续高企，上游价格强势，消费不旺，冲量效应不及往年，6 月零售或仍面临同比走弱压力。6月第一周全国乘用车厂商日均批发2.9万辆，同比去年6月同期下降25%，较上月同期增长10%。6月第二周全国乘用车厂商日均批发5.0万辆，同比去年6月同期下降9%，较上月同期增长7%。6月1-14日，全国乘用车厂商批发55.6万辆，同比去年6月同期下降15%，较上月同期增长8%；今年以来累计批发1,074.2万辆，同比下降6%。高性价比新车表现优秀，行业价格战持续，消费者对后续降价、新款车型的预期较强，终端零售需求偏弱，经销商基于对未来销量的谨慎判断，主动降低进货量，避免库存积压。近期乘用车零售持续相对偏弱，各环节的运行压力都在加大，产销节奏需要放缓。从生产进度看，燃油车的生产剧烈萎缩39%，混合动力下降15%的表现仍不强。由于市场的持续下行压力，经销商库存压力更大，需要有效的化解经销商的运营成本。2026年国家实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节，持续扩大内需、优化供给，总体市场需求稳中有升，实现良好开局。2026年1-5月汽车生产1,228万辆，同比下降5%；新能源汽车生产578万辆，同比增长1%，渗透率47%；燃油车生产650万辆，同比下降9%。2026年5月汽车生产258万辆，同比下降3%；新能源汽车生产149万辆，同比增长18%，渗透率58%；燃油车生产109万辆，同比下降22%。5月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，1-5月份，规模以上工业增加值同比增长5.4%。各行业中，2026年1-5月汽车工业增加值增长6.6%，其中5月汽车工业增加值增长8.3%，汽车工业生产表现很强。2026年1-5月份，汽车行业固定资产投资同比下降2.7%，仍大幅高于-4.1%的各行业平均水平。1-5月份，社会消费品零售总额206,031亿元，同比增长1.4%。其中，汽车消费额16,009亿元、同比下降12%；除汽车以外的消费品零售额190,022亿元，增长2.7%。5月份，社会消费品零售总额41,090亿元，同比下降0.6%。其中，汽车消费额3,309亿元、同比下降16%；除汽车以外的消费品零售额37,781亿元，增长1.1%。当前，外部环境更趋复杂严峻，海湾局势复杂、高油价冲击产业链供应链稳定和消费需求；国内经济回升向好基础还不稳固，高物价，衣食支出暴增，有效需求不足、市场缺乏活力等问题挑战仍然存在，行业稳增长任务依然艰巨。由于2026年以旧换新的乘用车补贴力度远低于商用车，因此商用车补贴推动新能源零售增长特别好，新能源乘用车暴跌。目前乘用车消费压力很大，期待未来能有长效的强力接续政策，减免购车人员个税、推动新能源车下乡、设立经济型电动车标准，优化C7经济型电动车驾照申领、给200公里以下续航的合规纯电动车车购税更大优惠、鼓励结婚和生育购车等更多的改善措施，拉动购车消费促进经济增长。2026年5月月末全国乘用车行业库存348万辆，较上月下降6万辆，较2025年5月增长3万辆，形成库存持续走平的趋势。其中厂商库存占比30.3%，相对偏高。2026年5月乐观度27%，6月初的5月月后满意度为26%，预期低但满意度更差，主要是高油价的冲击太大。团队对6月市场的乐观度降到31%，这是近期市场乐观度判断的历史偏低预测指数。我们根据未来N+3的月度零售预测测算库存支撑未来天数，因此不是固定的当月数据，库存天数也会随预测调整而变化。根据2026年5月底的库存与未来3个月国内零售量综合预估的现有库存支撑未来销售天数在66天，相对于2023年5月的55天、2024年5月的62天，2025年5月的57天，今年5月的总体库存压力相对稍大。2026年5月仅生产新能源车的企业的总库存上升到79万辆，环比上月增加4万辆，较2025年11月峰值库存增1万辆，但较2025年5月的87万辆下降9万辆。近期新能源经销商的厂商和渠道库存面临市场零售低于预期，行业库存总体压力较大。皮卡产销：皮卡产销呈现二季度的产销拉升特征，5月出口走势超强。2026年5月份皮卡市场销售6.1万辆，同比增长16.3%，环比增长2.4%，处于近5年的当月次高位水平。2026年1-5月销量28.1万辆，增长8.6%。2026年5月份皮卡生产为5.9万辆，同比增长14.5%；2026年1-5月皮卡生产28.0万辆，增长10%。长城汽车持续保持强势皮卡领军地位，国内外表现均较平稳。受出口持续同比增长促进，长安汽车、江铃汽车、上汽大通、江淮汽车、郑州日产表现较强。在国内皮卡零售市场，长城汽车、江铃汽车、郑州日产、雷达汽车、江西五十铃等表现较好，国内“皮卡一超多强”格局继续保持。皮卡出口：2026年5月全国皮卡出口3.6万辆，同比增长26%，环比增长15%；2026年1-5月全国皮卡出口15万辆，同比增长32%，行业出口占比继续保持高位。2024年皮卡出口占比皮卡总销量的45%，2025年皮卡出口达到50%，2026年累计皮卡出口达到53%，2026年5月皮卡出口达到60%，中国自主皮卡出口提升较好。新能源皮卡：2026年5月新能源皮卡0.9万辆，同比增长20%，环比增长24%；2026年1-5月新能源皮卡3.5万辆，同比增长3%；形成新能源皮卡稍弱于燃油皮卡总体增速的走势。随着电动化和乘用化的发展，皮卡市场的空间仍将逐步改善。5月新能源皮卡销量中：比亚迪皮卡海外销量4,233辆、吉利雷达电动皮卡2,318辆、郑州日产1,509辆、长安增程皮卡690辆，其它皮卡企业的新能源车也有一定规模。伴随着国内新能源皮卡市场启动，逐步培育市场，预计中国皮卡未来将会更快的发展来满足国内外需求。2026年5月，中国汽车出口在高油价、运力紧张背景下实现强势突破：1-5月汽车整车累计出口425万辆，同比增速达49%，创近年同期新高。其中5月单月整车出口98.8万辆，同比增长42%，环比小幅提升，接近百万辆关口，成为拉动整体增长的核心动力。2026年1-5月，我国汽车零部件出口额达415亿美元，同比增长5%，延续了近年来的稳健扩张态势。其中，5月单月出口87.2亿美元，同比增长5%、环比微增1%，增速虽不及整车出口，但规模持续高位运行，展现出较强的出口韧性。今年汽车零部件出口同步稳步增长，重点服务欧美成熟市场，依托完善的供应链体系，为全球车企提供稳定配套，形成“零部件深耕欧美、整车辐射全球”的交叉互补格局，产业链协同效应凸显，共同支撑中国汽车产业的全球竞争力持续提升。
