车市扫描(2025年10月20日-10月26日)

时间: 2025-10-29 19:09:36 来源:

作者：中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会

1.本周车市概述

乘用车：10月1-26日，全国乘用车市场零售161.3万辆，同比去年10月同期下降7%，较上月同期下降4%，今年以来累计零售1,862.1万辆，同比增长8%；10月1-26日，全国乘用车厂商批发187.1万辆，同比去年10月同期下降1%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发2,271.8万辆，同比增长12%。

新能源：10月1-26日，全国乘用车新能源市场零售90.1万辆，同比去年10月同期增长0%，较上月同期下降8%，今年以来累计零售977.1万辆，同比增长22%；10月1-26日，全国乘用车厂商新能源批发103.4万辆，同比去年10月同期增长4%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发1,148万辆，同比增长29%。

10月1-26日，全国乘用车市场新能源零售渗透率55.9%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率55.2%。10月1-26日，全国纯燃料轻型车生产82.7万辆，同比去年10月同期增长4%，较上月同期下降9%；10月1-26日，混合动力与插混总体生产51.6万辆，同比去年10月同期下降7%，较上月同期增长10%。

2.2025年10月全国乘用车市场零售销量走势

10月第一周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年10月同期下降18%，较上月同期下降5%。

10月第二周全国乘用车市场日均零售8.5万辆，同比去年10月同期增长7%，较上月同期增长38%。

10月第三周全国乘用车市场日均零售6.3万辆，同比去年10月同期下降3%，较上月同期下降2%。

10月第四周全国乘用车市场日均零售6.9万辆，同比去年10月同期下降9%，较上月同期下降22%。

10月1-26日，全国乘用车市场零售161.3万辆，同比去年10月同期下降7%，较上月同期下降4%；今年以来累计零售1,862.1万辆，同比增长8%。

2025年10月开局车市零售走势不强，由于休假多一天，节假日出游热也影响零售销量，1-8日零售增速偏低。9月车市零售是环比逐周火爆，10月是逐周降温，这也是正常的“金九银十”规律。

由于2024年8月底开始的国家以旧换新政策加力扩围，带动9月零售走强超预期，但厂商的9月目标并不高，因此今年9月的厂商产销增速目标压力大，9月末的季度冲刺带来增长超强，对10月初的零售也带来一定的影响，这也导致今年的10月初车市出现一定的负增长。

“金九银十”传统旺季，受到中秋的影响而形成月度间波动，叠加国补资金相对紧缺，部分地区逐步收紧补贴的标准，10月零售走势不强。但年末车购税优惠政策即将到期，消费者购车热情仍将保持高位。

3.2025年10月全国乘用车厂商批发销量走势

10月第一周全国乘用车厂商日均批发3.0万辆，同比去年10月同期下降21%，较上月同期下降36%。

10月第二周全国乘用车厂商日均批发7.6万辆，同比去年10月同期下降1%，较上月同期增长15%。

10月第三周全国乘用车厂商日均批发8.7万辆，同比去年10月同期增长1%，较上月同期增长18%。

10月第四周全国乘用车厂商日均批发10.2万辆，同比去年10月同期增长8%，较上月同期下降12%。

10月1-26日，全国乘用车厂商批发187.1万辆，同比去年10月同期下降1%，较上月同期下降5%；今年以来累计批发2,271.8万辆，同比增长12%。

随着反内卷工作的不断深入，头部车企在努力维护市场价格的相对稳定，并保障产业链的资金逐步改善，降低经销商的库存压力，属于奉献者的地位，因此自身的盈利压力更大了。今年钢铁和电池行业相对整车企业更强了，整车企业为行业反内卷做出很好的贡献。

国内稳健出口强，三季度以来中国汽车出口局面向好，部分海外市场增长良好。自主新能源的海外市场表现亮眼，燃油车的俄罗斯市场去库存压力减少，推动汽车出口全方位持续提升。随着中国插混和普混等车型的出口力度加大，海外市场的自主品牌对国际品牌的冲击会逐步明显，按照近20年中国耐用消费品出口强势增长的经验，自主新车性价比提升和海外营销体系的建设将带动中国自主品牌的国际市场持续走强。

4.2025年1-9月汽车行业利润率4.5%，汽车行业收入达7.8万亿元

1—9月份，“两新”政策效应持续显现、全国统一大市场纵深推进、叠加去年同期低基数等多重因素作用下，全国规模以上工业企业实现利润总额53,732.0亿元，同比增长3.2%，营业收入利润率为5.26%，同比提高0.04个百分点，带动相关产品所在行业及链条行业效益向好。在汽车置换更新补贴政策带动下，2025年1-9月汽车生产2,405万辆，同比增长11%。2025年1-9月的汽车行业收入78,235亿元，同比增长7.8%；成本68,867亿元，增长8.6%；利润3,483亿元，同比增长3.4%；汽车行业利润率4.5%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。由于生产增长较强，9月的汽车行业收入10,186亿元，同比增长9.8%；成本8,978亿元，增长11.3%；利润447亿元，同比增长38%；汽车行业利润率4.4%，环比上升明显，相较去年9月的3.4%上升较好。

各地大力度推动“两新”政策落地实施，有效释放内需活力，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，汽车行业效益改善明显落后其它消费品。随着国家反内卷工作持续推进，对改善上游钢铁行业利润的促进效果也已经有所体现。因此中央及各级政府积极稳定燃油车消费，推动报废更新的实施良好。期待车市“油电同权”推动“油电同强”，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。

5.全国乘用车行业2025年9月末库存328万辆

2025年9月月末全国乘用车行业库存328万辆，较上月增长12万辆，较2024年9月增长26万辆，形成库存回升的旺季备货特征。2025年4月行业库存350万辆创出近两年新高，以旧换新推动的车市零售较高，但厂商生产相对谨慎，5-8月车企相对更理性控制生产，减少对经销商的库存压力，形成5-8月持续去库存。2025年9月的库存回升，其中厂商库存占比24.6%，较上月提升0.7个百分点。

乘联分会预测团队2月以来对市场预测很乐观，9月月前预测是乐观度70%，9月初和9月月后满意度为82%。团队对10月市场的乐观度达到82%，这是厂商比较好的预测。我们预测未来几个月市场零售量超强，2025年9月底的库存与未来销量综合预估的现有库存支撑未来销售天数在39天，相对于2023年9月的50天、2024年9月的45天，今年9月的总体库存压力明显下降。

2025年4月乘用车企业汽中仅生产新能源车的企业的库存达到88万辆，这是近期的峰值。随着反内卷的推动，仅生产新能源车的企业的库存的厂商综合库存9月下降到62万辆，较峰值库存下降26万辆，降幅达30%。近期新能源经销商的厂商和渠道库存明显下降，行业库存总体压力稍有改善。

6.2025年1-9月中国汽车出口市场表现超强

2025年1-9月中国汽车实现出口571万辆，同比增速21%，9月中国汽车实现出口76.3万辆，同比增长26%，环比增长0%，同比和环比走势总体较强。2025年9月中国新能源汽车出口30万辆，增长66%的表现也是很好的；2025年1-9月新能源汽车出口量232万辆，同比增长52%，高于2024年1-9月的22%增速较多。

2025年9月中国汽车出口总量的前10国家：俄罗斯69,126辆、墨西哥48,636辆、阿联酋47,700辆、英国27,567辆、沙特26,008辆、澳大利亚24,467辆、巴西24,302辆、比利时21,825辆、菲律宾20,105辆、阿尔及利亚19,668辆，其中本期较同期增量增长的前五位是：阿联酋19,960辆、墨西哥18,787辆、阿尔及利亚17,236辆、英国14,686辆、波兰11,627辆。俄罗斯市场的中国车企防风险意识提升，虽然1-9月俄罗斯国内销量下滑不大，但2025年1-9月我们对俄罗斯的出口下降幅度较大。

2025年累计整车出口总量的前10国家：墨西哥410,739辆、阿联酋367,796辆、俄罗斯357,708辆、比利时233,748辆、英国224,590辆、沙特223,963辆、澳大利亚223,370辆、巴西218,146辆、菲律宾196,676辆、哈萨克斯坦147,404辆，其中本期较同期增量增长的前五位是：阿联酋137,138辆、澳大利亚90,077辆、菲律宾73,694辆、英国73,614辆、阿尔及利亚73,543辆。

2025年9月中国新能源汽车出口总量的前10国家：比利时20,869辆、阿联酋20,859辆、英国19,521辆、菲律宾16,012辆、印度尼西亚15,596辆、泰国12,513辆、巴西11,371辆、德国10,534辆、澳大利亚9,365辆、以色列9,256辆，其中本期较同期增量增长的前五位是：阿联酋13,996辆、英国12,668辆、印度尼西亚11,292辆、波兰7,363辆、巴西7,085辆。

2025年1-9月中国新能源汽车出口总量的前10国家：比利时223,532辆、菲律宾153,386辆、英国153,265辆、巴西141,317辆、墨西哥131,863辆、澳大利亚109,115辆、泰国97,319辆、阿联酋92,784辆、印度尼西亚76,843辆、印度74,998辆，其中本期较同期增量增长的前五位是：菲律宾70,055辆、墨西哥67,198辆、英国57,619辆、澳大利亚51,405辆、土耳其48,558辆。

中国新能源车2025年1-9月出口表现好于预期，主要是插混和混动替代纯电动成为出口增长的新增长点，尤其是插混的皮卡出口表现较强，成为新能源商用车出口亮点。中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展的局面，主要是出口西欧和亚洲市场。燃油车的俄罗斯市场下滑体现的很充分，而我们监控的俄罗斯市场零售量下滑较小，其中中国车企的吉利、长安、奇瑞、比亚迪等主力车企表现还是很不错的。